险卖保险，然后不断的套娃，而这种套娃的模式，就非常适合在分拆重组的时候进行骚操作。
比如银行贷出了100万的次级贷款，然后去找保险公司买CDS，搞了个合同1号，保险公司再找其他保险公司，给合同1号买保险，搞了个合同2号。
以此类推，最终这100万次级贷款，套娃套出了10份合同，分别是合同1号到合同10号。
金融机构就把合同1号到合同10号，分拆成100份，然后挑10份打包在一起组成CDO，拿到市场上出售。
而当投资者看到这份CDO，总得了解里面都有什么东西吧，于是从里面挑出一份合同，发现是合同10号。
合同10号是针对合同9号的保险，买家想要知道合同10号里面是什么，就得去看合同9号，而想要知道合同9号是啥，又得去找合同8号。以此类推，最终找到合同1号，才会发现，原来是那100万次级贷款的保险。
然后买家又从CDO里面抽出另一份CDS合同，可能是另一个套娃的合同10号，然后他再去找另一个套娃的合同9号，再以此类推，又经历了一个麻烦的过程。
华尔街金融机构的骚操作就是，把一大堆套娃的合同10号，塞进CDO里面，这样买家根本就不可能查清楚，CDO里面到底是什么东西。
有经济学家这种CDO比喻成开盲盒，但实际上这东西比开盲盒还狠。
第704章 融资到手(3/11)